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分級基金套利技巧:盲拆

2016-12-17 10:54| 發布者: dsgrrq| 評論: 0 | 字體:

摘要: 分級基金套利技巧:盲拆 所謂盲拆,就是在T+1日,母基金尚未到帳時,用戶手工計算自己應得的母基金份額,然后在“基金盤后業務”下的“基金分拆”欄目下進行分拆,分拆完成后,T+2日即可出售,比一般的基金分拆能加 ...

分級基金套利技巧:盲拆

所謂盲拆,就是在T+1日,母基金尚未到帳時,用戶手工計算自己應得的母基金份額,然后在基金盤后業務下的基金分拆欄目下進行分拆,分拆完成后,T+2日即可出售,比一般的基金分拆能加快一天,這對于搶時間的基金分拆套利簡直是利器。對于套利來說,時間就是金錢,一般套利的具體流程和做法通常為:T日申購,T+1日確認,T+2日可進行分拆,T+3日可賣出。申購時一定要通過場內申購(場外轉托管到場內通常需要兩個工作日,資金效率低,因此不建議通過這種方式參與套利),場內申購通常最低5萬元起。


然而,3個交易日還是太慢怎么辦,多一個交易日可能就要面對最大10%的風險。這里為大家介紹一個小技巧“盲拆”。目前已知文藝券商華泰、廣發、中信、方正、國海等可以T+1盲拆,T+2完成分級基金溢價套利,比其它券商快一天。


基金盲拆時要注意幾點:

1、一定在交易時間段內分拆;

2、分拆前要計算清楚自己應得的母基金份額,先以申購金額扣除申購費,然后除以申購日當天的母基金凈值,得出應得的母基金份額。

3、盲拆時最好能留出點富余,以免分拆不成功,這也是之前好多小伙伴提供的經驗。比如小二今天在廣發分拆鵬華國防,就留了3167份沒有拆。華泰的賬戶也留了一些沒有分拆。


具體流程:以溢價套利為例,折價同理,倒過來就是:

1T日,場內金額申購母基金(5萬起)

2T+1日:分拆(第2步就是與一般套利做法不同之處,在未看到確認份額的情況下,直接拆分)

注意,T+1日收盤后,才能確認成交份額,因此,這里的份額需要自己計算,母基份額=申購金額/申購當日凈值/1+申購費率)。 比如12.4申購的5萬信誠醫藥 (165519 股吧,行情,資訊,主力買賣),凈值1.125,申購費1.2%,可得份額為:50000/1.125/1.012=43917份,分拆時我填的是 43900(記得填偶數啊,因為2份母基才能分拆成AB份額),數量稍微填少些以確保分拆成功(傳說中的盲拆)。

(3)T+2:賣出AB份額,贖回母基金零頭完成套利。

投資提醒:套利不能只看溢價率高低


很多初次嘗試套利的投資者可能只看溢價率,認為溢價率越高,收益空間越大,但在大家都這樣做的時候,踩踏事件會頻繁,一些前期高溢價的分級基金可能出現連續跌停情況,原來的溢價大大收窄甚至消失。因此,套利前還需考慮以下兩點:

成交量AB份額日成交量在千萬以上的,你分拆出來的東西得賣得掉才能兌現收益,這是10萬級資金,如果是百萬級資金,最好找成交量在一億以上的。

指數波動性:套利的目的是賺折溢價,指數波動性自然越小越好,這樣B份額跌停的可能性也就越小,比如消費、醫藥類,如國泰食品 (目前唯一申購費為0的分級基金)、 南方消費 、 國泰醫藥 、信誠醫藥 、 銀華消費。


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