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定增基金是什么?

2016-12-16 10:08| 發布者: fdhfdh| 評論: 0 | 字體:

摘要: 什么是定增基金?定增基金是什么意思? 所謂定增基金是指參與上市公司定向增發為主的基金,即主要投資于上市公司非公開發行的股票的投資基金。定向增發是指上市公司向符合條件的少數特定投資者非公開發行股份的行為 ...

什么是定增基金?定增基金是什么意思?

所謂定增基金是指參與上市公司定向增發為主的基金,即主要投資于上市公司非公開發行的股票的投資基金。定向增發是指上市公司向符合條件的少數特定投資者非公開發行股份的行為,規定要求發行對象不得超過10人,發行價不得低于公告前20個交易市價的90%,發行股份12個月內(認購后變成控股股東或擁有實際控制權的36個月內)不得轉讓。


定向增發是向特定投資者以非公開方式發行股票,為了資產并購或增加流動資金,上市公司經常通過定向增發來募集資金。定向增發價格往往低于市場價格,股權鎖定期為一年左右時間,隨后可以進行流通,這可以使投資機構以簡潔、低成本的方式參與高成長公司或行業,輕易獲得公司或行業高速發展帶來的利潤。盡管定向增發對資金規模大的投資者極具吸引力,但1年的鎖定期,仍會給投資者帶來系統性風險的困擾,一旦市場出現轉折,投資者參與定向增發風險就會增加。也就是說,當增發股票流通時,可能出現市場價格低于現貨價格的風險。目前全球經濟復蘇緩慢,歐債危機陰霾猶存以及國內政策調控的不確定性,股市仍面臨下行的系統性風險,如何在鎖定期保證利潤是定向增發投資者亟需解決的問題。


從目前來看,定增主要集中在轉戶,門檻是100萬元起,不過今年這個局面有所改變,國投瑞銀瑞利混合基金將定增門檻從100萬拉低到1000元。雖然同為定增基金,但是內涵卻大不同,如財通基金一般一個產品內包含34個定增項目,而有些公司如興業全球則是一個定增產品內只含一個定增項目,如果該定增項目表現較好,基金凈值也會相應水漲船高;如果表現不佳,則有可能讓投資人損失慘重。因此投資人在投資之前最好先咨詢,自己準備投資的產品到底是怎樣的定增產品。


定增基金的退出一般時間都較長,中途不能退出,因此投資的資金最好是閑置資金,而不是急用資金。退出時間多是12+6個月,其中12個月為定增股票鎖定期,而6個月則是基金經理選擇在二級市場交易的期限


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